El 90% de activos financieros se concentran en 28 entidades
Los futuros generan una modificación de la cadena de valor, un nuevo agente, el inversor pasa a formar parte de la cadena, si el precio final, que viene marcado por el mercado, no se modifica, el beneficio del inversor hará disminuir los beneficios de los demás agentes de la cadena de producción.
Por ejemplo, en el mercado del café, tenemos el preparador del terreno, el recolector, el dueño de la finca, el transportista, el secador, el torrefactor, el empaquetador, el distribuidor y el vendedor, cada uno de ellos aporta valor al producto, destina horas de trabajo en el producto. El inversionista que asume parte del riesgo, se lleva una parte importante del beneficio, ya que, en condiciones normales el precio final no varía, y el beneficio total tampoco; para cubrir el beneficio del inversionista, agente no productivo, disminuye los beneficios de los agentes productivos; pero no lo hace de forma homogénea, sino que el eslabón más débil de la cadena asumirá buena parte de esa pérdida; en el caso del café él más débil es evidentemente el peón recolector. Seguramente muchos conflictos en zonas cafeteras tienen que ver con este cambio en la estructura de la cadena de valor.
De la misma manera ocurre en otros mercados específicos, tanto de productos agrícolas como extractivos, y consecuentemente también los conflictos anexos a la modificación de la correspondiente cadena de valor.
Un segundo grupo
El segundo grupo más importante de derivados, son las opciones, es bastante complejo en sí mismo, ya que prácticamente cualquier cosa puede ser tomada de referencia.
“Una opción es un contrato que implica un derecho para el comprador y una obligación para el vendedor, a comprar (o vender) una determinada cuantía del activo subyacente en un plazo estipulado a un precio convenido de antemano (precio de ejercicio).
Sobre esto hay suficiente literatura que Ud. puede consultar en el internet, en el cual también figura el concepto del 'Warrant'. Que en este caso se tiene el derecho pero no la obligación de comprar o vender el subyacente en la fecha de vencimiento. Que se ejerza o no ese derecho dependerá de cuál sea en ese momento el precio del subyacente (precio de liquidación) en relación con el precio de ejercicio. Existen 'warrants' de compra (call) y de venta (put).
Mercado del Forex
Las divisas se mueven a través de un mercado específico el FOREX (Foreign Exchange), que es el mercado concreto más grande del mundo. Este mercado nació con el objetivo de facilitar el flujo monetario que se deriva del comercio internacional.
Es bastante independiente de las operaciones comerciales reales y las variaciones entre el precio de dos monedas no puede explicarse de forma exclusiva por las variaciones de los flujos comerciales o sea que se ha convertido en una enorme bolsa especulativa.
El enorme tamaño, la falta de control, ya que es un mercado descentralizado y la facilidad de movimiento, ya que, es totalmente líquido, confieren al FOREX un papel relevante en el llamado “ Casino Financiero”; el que es toda actividad financiera no vinculada directamente a la economía real.
Concentración aumenta
Según el capitalismo real del siglo XXI, Óscar Ugarteche, en su obra Instituto de Investigaciones Económicas, Universidad Autónoma de México, 2013; señala que ha aumentado el nivel de concentración.
El 90% de los activos financieros se concentran en 28 entidades. En el FOREX el 51% de las transacciones las ejecutan 5 de estas 28, lo que les permite atacar monedas con suma facilidad y manipular los tipos de interés como se demostró por ejemplo, en la investigación sobre el LIBOR iniciada en el 2012 por la Reserva Federal Americana, el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo. Según la investigación, 11 de los 28 bancos (Bank of America, BNP-Paribas, Barclays, Citigroup, Crédit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, JP Morgan Chase, Royal Bank of Scotland, UBS) se comportaron como "entidades o bandas organizadas" para manipular las tasas de interés Libor.
La conclusión de Ugarteche es que a partir de los 80, se ha creado un complejo financiero a imitación del llamado por el Presidente Americano Roosevelt, complejo industrial-militar, formado por un lado por los principales bancos y por otro entidades como la Reserva Federal y el FMI, este complejo es en realidad una sola pieza, superando el concepto de sistema financiero que ha quedado obsoleto.
En buena cuenta...
Finalmente, el volumen de la masa monetaria lo determinan los Bancos Centrales, especialmente la llamada Base Monetaria M0 o M1: “la base monetaria. Hay más como son el tema de las criptomonedas. Debe quedar claro, que los aspectos financieros son complejos, relevantes y cambiantes.